Отзывы о книге Деньги. Мастер игры

Главная концепция успешного вложения денег проста: рост накоплений до такой величины, когда проценты с инвестиций начинают покрывать ваши жизненные потребности, избавляя от необходимости работать. В какой-то момент вы достигаете точки, которая является критической массой. Попросту говоря, вам после этого уже не нужно работать, если, конечно, вы сами не захотите, поскольку процентов с суммы инвестиций будет достаточно для поддержания привычного образа жизни. Это и есть та вершина, к которой нужно стремиться.

Больше экономьте и инвестируйте излишки, больше зарабатывайте и инвестируйте излишки; сократите налоги и комиссионные расходы, а сэкономленное инвестируйте; добейтесь большей доходности вложений; измените свой образ жизни.

Проценты, аккумулирующиеся на протяжении длительного времени, являются единственно верным путем, способным превратить незначительную начальную сумму в гору денег, которая обеспечит все ваши будущие потребности.
Вы приняли самое важное финансовое решение в своей жизни: решили откладывать определенную часть своих доходов в фонд свободы, чтобы накопления сами собой росли за счет аккумулирующего эффекта процентов. Сделали ли вы отчисление денег на данные цели со своего счета автоматическим? Если нет, займитесь этим прямо сегодня!

Никто (кроме небольшой группы «единорогов») не в состоянии победить рынок! Пользуясь услугами дешевых индекс-фондов, повторяющих движения рынка, вы сможете добиться больших успехов, чем 96 процентов взаимных фондов и большинство хедж-фондов.

Выбирая между брокером и независимым консультантом следует отдать предпочтение независимому консультанту по инвестиционным вопросам.

Распределение активов — это ключ к финансовому успеху.

Нужно установить соотношение активов, разделив их на две корзины: с безопасными инвестициями, и корзину риска.
Если вам, допустим, 40 лет, то 60 процентов средств должны быть вложены в корзину риска и роста (акции), а 40 процентов — в корзину безопасности (облигации). В 60 лет пропорция будет обратной: 40 процентов акций и 60 процентов облигаций. Однако это соотношение уже не соответствует сегодняшним реалиям. Волатильность как акций, так и облигаций сильно возросла, да и люди стали жить намного дольше. Часть денег целесообразно откладывать в корзину мечты, которая придает жизни яркость, остроту и вдохновляет на дальнейшие достижения.

Два главных принципа распределения активов: диверсификация между категориями активов и диверсификация рынков. Однако существует и третий принцип: диверсификация во времени.

Распределение активов — это теория, а усреднение долларовой стоимости — инструмент, с помощью которого теория претворяется в практику.

Принцип усреднения долларовой стоимости сводится к тому, что вы систематически вносите одну и ту же сумму во все активы своего портфеля, а не только в ту долю, которая состоит из акций.
Не откладывайте свой выход на рынок в ожидании подходящего момента. Используйте вместо этого усреднение долларовой стоимости, благодаря чему волатильность станет вашим союзником, давая вам возможность приобретать активы по низкой цене, пока рынок находится в упадке. Данный прием повысит стоимость вашего портфеля, когда рынок вновь пойдет на подъем.

Ребалансировка портфеля заставляет предпринимать шаги, полностью противоположные тем, которые кажутся целесообразными. Но только такой образ действий является правильным в сфере инвестирования.
Когда один из сегментов демонстрирует высокую доходность, необходимо продать из него часть активов и переместить вырученные средства в другие сегменты, чтобы восстановить первоначальное соотношение. Ре-балансировку надо проводить не реже одного раза в год. При правильном выполнении этой операции может снизиться и размер налогов. Поэтому мы рекомендуем выполнять ее с помощью грамотного консультанта.

Если вы хотите совместить такие требования, как полная надежность, ликвидность и доходность, можно воспользоваться ценными бумагами денежного рынка, выпущенными Казначейством США.

Переменные аннуитеты могут гарантировать вам пожизненный доход.

Мэлкил опубликовал в «Wall Street Journal» статью под названием «Принцип „покупай и держи“ все еще остается непревзойденным». В ней он демонстрирует, что если бы в промежутке между началом 2000 года и концом 2009 года вы вкладывали деньги в диверсифицированный портфель индекс-фондов, состоящий из американских и иностранных акций (в том числе развивающихся рынков), облигаций и недвижимости, то 100 тысяч долларов начальных вложений выросли бы до 191 859 долларов. Это более 6,7 процента годовой прибыли, несмотря на «потерянное десятилетие».

Биография Рэя Далио и его инвестиционный портфель.
— Итак, Рэй, какой процент вы отводите на долю акций, какой на золото и так далее?
30 процентов в акции (например, входящие в S&P 500 или другие индексы, обеспечивающие диверсификацию).
Государственные облигации. Пятнадцать процентов из них должны быть среднесрочными (казначейские долговые обязательства со сроком погашения от 7 до 10 лет), а 40 процентов — долгосрочными (от 20 до 25 лет).
7,5 процента золота и 7,5 процента других сырьевых активов.
Иногда такой портфель является не самым оптимальным с точки зрения налогов. Важно по максимуму использовать возможности IRA, 401(k) и других программ, предоставляющих налоговые льготы. Кроме того, вы можете приобрести переменные аннуитеты, предлагаемые компаниями TIAA-CREF или «Vanguard» (большинство экспертов считают лишь эти два варианта приемлемыми с точки зрения соотношения цены и качества).

Значительную часть своей карьеры Джефф посвятил изучению источников пожизненного дохода. К какому же выводу он пришел? Аннуитеты являются одним из важнейших инвестиционных инструментов. все аннуитеты делятся на две основные категории: немедленные и отсроченные.
— Мы уже знаем, как решить эту проблему, — ответил Джефф. — Надо только убедить людей изменить свое мнение по поводу финансирования жизни на пенсии. Существуют продукты, которые мы называем аннуитетами. Вы приходите в страховую компанию и говорите: «Я хочу снять деньги с накопительного счета и передать их вам. Вы будете управлять этим вкладом, получать с него доход и ежемесячно платить мне до самой смерти». Чтобы было проще понять, это то же самое, чем занимается система социального обеспечения. Там вы, пока работаете, постоянно платите взносы, а затем, выйдя на пенсию, пожизненно получаете ежемесячные выплаты. Но вам совсем необязательно ограничиваться только социальным обеспечением. Вы можете повысить свой пожизненный доход и самостоятельно.
Аннуитет по сути представляет собой страховой договор финансовой ренты, и он имеет пожизненную защиту.
Выбрав себе правильный фиксированный индексируемый аннуитет, вы можете в полной мере извлекать выгоду из движения биржевых индексов вверх и избегать потерь при их спаде! Это уже не просто актив из корзины безопасности, а средство получения неплохого дохода.

Вывод всей суммы накоплений из-под налогообложения — чрезвычайно важная задача. В этом случае вы уже никогда не будете платить налоги ни на прирост инвестиций, ни на снимаемые со счета деньги. Именно поэтому закрытые полисы страхования жизни в прессе часто называют программой «Roth» для богачей.

Когда наш юрист впервые рассказал мне о закрытых полисах страхования жизни, я отнесся к этой идее негативно. 
Наконец, мы узнали о редком виде недорогого страхования, которое предлагает своего рода эквивалент Roth IRA без ограничений в плане дохода и размера депозита.

Я взял интервью более чем у 50 миллиардеров, добившихся всего собственным трудом. Ознакомимся с составом инвестиционных портфелей величайших инвесторов всех времен.
Несмотря на то что каждый из этих легендарных инвесторов придерживается разных подходов, я обнаружил, что все они исповедуют, по крайней мере, четыре общих принципа.
1. Не допускать потерь. Как бы все мастера ни были настроены на высокие доходы, их еще больше волнуют потери.
2. Рисковать малым ради больших прибылей.
3. Уметь прогнозировать и диверсифицировать.
4. Не останавливаться на достигнутом.

Принципы Джека Богла по формированию портфеля.
1. Распределение активов в соответствии с вашими целями и отношением к риску.
2. Диверсификация за счет участия в дешевых индекс-фондах.
3. Доля облигаций в портфеле в процентном отношении должна примерно соответствовать вашему возрасту.