Хеджирование vs диверсификация

Хеджирование — одна из старейших и самых простых фи- нансовых стратегий, однако ей часто пренебрегают и пута- ют с диверсификацией. Диверсификация устраняет избы- точный риск путем вложения в ряд активов. Это может быть объединение рисков с другими папарацци или индексный фонд, который привносит в ваш портфель акции множества компаний. Ожидаемый выигрыш тот же, однако риск мень- ше: есть шанс, что ваши вложения окупятся в любом случае. Диверсификация позволяет исключить несистемный риск, но не справляется с системным, например крахом всего фондового рынка за день до выхода на пенсию. Она помогает сформировать наилучший рискованный вариант, но оставшимся риском вам по-прежнему придется управлять.
Хеджирование помогает определить, в какой степени вы хотите или должны пойти на этот рискованный вариант, что- бы достичь своей цели. В отличие от диверсификации, оно связано с затратами: придется отказаться от части ожидаемого выигрыша. Меньшая награда — это расплата за снижение риска.
Хеджирование требует большей точности, так как для него необходимо планирование и четкое целеполагание. Нужно продумать вашу цель, будь то обогащение, пост влиятельно- го руководителя или радость по поводу успехов футбольной команды. Потом надо снизить риск того, что цель не будет достигнута. Для хеджирования не важны различия между системным и несистемным рисками — оно может уменьшить и тот и другой.